港股上市公司李宁今年上半年赚了18亿元，是去年同期的近3倍，其股价也因此创下了历史新高。在李宁的带动下，安踏、特步等一众“国潮”品牌齐创历史新高，与此前A股白酒板块的火爆相映成辉。
“国潮”概念的炒作，其主线在于市场需求的爆发，特别是疫情之下的消费回流。曾几何时，有一种消费潮流是“外国的月亮更圆”，李宁、安踏等比起耐克、阿迪来说，似乎不在一个档次，所谓的“潮流”就是跟着国外品牌走。但是随着疫情在全球范围内爆发，从生产端到消费端都发生了深刻的变化，国外品牌生产运输环节受阻，大举拓展市场的能力锐减。而这个时候，在生产运输环节保持畅通的国产品牌开始大踏步收复市场失地，即便是很多国际品牌也不得不“出口转内销”。实际上，国内市场一直是全球快消品的中心，就连耐克都表示自己是属于中国的，因为这个市场有巨大的人口红利。
实际上，“国潮”概念在A股不比港股差，在A股“国潮”概念的标准标的，一个是白酒，一个是中药，还有一个就是有知名品牌的泛大消费概念。我们以白酒为例，只有中国才能生产，国内也基本就是白酒消费的主要市场，在这个几乎封闭的内循环市场里，由于消费端因为收入增长而不断扩张，导致高端白酒供不应求，也成就了茅台、五粮液、泸州老酒和洋河、古井贡、汾酒等一二线白酒股价不断刷新历史新高。目前，这股“国潮”概念有向中药领域蔓延的趋势，毕竟中药的产业环境和白酒有太多相似之处，龙头片仔癀、云南白药、同仁堂等的产品也有比较宽广的护城河。不过，中药的问题在于产业标准不统一，市场竞争比白酒还要激烈，且市场监管更严格，就算很多知名中药企业有自己的“大单品”，但东阿阿胶也正是因为过度依赖“大单品”，成也萧何败也萧何。
最后谈谈有知名品牌的泛大消费，此前各种“食品茅”、“调味品茅”、“食用油茅”、“休闲食品茅”等已经被一一挖掘，而与李宁等有相似竞品关系的公司在A股又几乎没有，只有一个探路者算得上“体育国潮”，所以也悄悄涨了3倍。我们需要关注的，是更多泛大消费行业低估值的“国潮”上市公司，比如伊利股份，最正宗的“乳茅”，国内乳业第一品牌，估值很低不足20倍;比如飞亚达，A股钟表制造行业唯一一家上市公司，业绩高增长的同时动态估值才12倍。(刘柯)
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