电信行业巨头将登陆A股 8家公司行使超额配售权

电信行业巨头登陆A股的脚步渐行渐近。不出意外的话，其新股申购将在8月9日。此次新股发行数量和募资额都将创下近10年新高水平。特别要指出的是，公司将引入“绿鞋”机制，为股价保驾护航。

电信行业巨头登陆A股的脚步渐行渐近。

中国电信8月4日披露，公司将于8月6日路演，不出意外的话，其新股申购将在8月9日(下周一)。此次新股发行数量和募资额都将创下近10年新高水平。特别要指出的是，公司将引入“绿鞋”机制，为股价保驾护航。而在此之前，A股共有8家公司行使过超额配售权。

8月4日晚间，中国电信公告称，将于8月6日进行首次公开发行股票网上路演，发行人授予联席主承销商不超过初始发行数量15.00%的超额配售选择权(或称“绿鞋”)，超额配售的股票全部面向网上投资者配售。网上路演时间为2021年8月6日(周五)9:00-12:00。按照中国电信此前披露，其此次上市拟募集资金544亿元。若按此计算，这将超过中芯国际IPO的532亿元，成为近10年来A股最高IPO募资额。而从发行量来看，中国电信也将是近10年以来发行数量最大的新股，可谓是当之无愧的“巨无霸”。

据了解，本次拟公开发行股票数量不超过103.96亿股，发行股份数量占发行后公司总股本的比例不超过11.38%(超额配售选择权行使前)，全部为公开发行新股，不设老股转让。发行人授予联席主承销商不超过初始发行数量15.00%的超额配售选择权(或称“绿鞋”)，若绿鞋全额行使，则发行总股数将扩大至119.5亿股，约占发行后总股本的比例为12.87%(超额配售选择权全额行使后)。

A股共8家公司行使超额配售权

此次中国电信在A股发行上市颇为引人注目。其中一个特别大的亮点是，中国电信此次发行将引入“绿鞋”机制。

Wind 数据显示，A股历史上行使超额配售权的上市公司共有8家。仔细观察不难发现，其中有一半公司所属行业均为银行业，而另外半数公司的共同特点则是，均为科创板公司。

值得一提的是，华润微的新股发行数量为3.37亿股，低于4亿股的股票发行数量要求。实际上，这正体现了监管政策对于科创板市场的呵护之意。

引入“绿鞋”机制 股价稳了?

统计数据显示，8只行使了超额配售权的公司在上市首日均取得了正收益，其中华润微的首日涨幅高达228%，中芯国际、铁建重工的涨幅也都超过了100%。上市后30日的涨跌幅数据显示，工商银行涨幅近18%，邮储银行涨幅近2%，其他6只股票则出现了不同程度的下跌，其中跌幅超过10%的4只个股均为科创板公司。当然，股票的涨跌除了受到相关调节机制的影响以外，还要考虑新股发行时所处的整体市场环境等诸多因素。而从上市公司行使超额配售权的时间段来看，主要集中在最近3年。

发行数量超百亿股

Wind 数据显示，A股有史以来新股发行数量最多的上市公司是农业银行，共发行近256亿股，工商银行次之，发行总数为150亿股，中国建筑紧随其后，共发行了120亿股的新股，而中国电信此次发行量位列第4名，发行数约为104亿股(超额配售选择权全额行使前)。同时，中国电信也是继农业银行以后，近11年以来新股发行数量最多的上市公司。